Въпреки че Apple е третата по големина компания в света, оценена на внушителните 3.6 трилиона долара, експерти прогнозират, че през следващите пет години пазарната ѝ позиция може да бъде застрашена. Липсата на достатъчно динамичен растеж при технологичния гигант може да отвори врата за други конкуренти да я настигнат и дори да я изместят от върха. Според анализи, четири конкретни компании имат потенциала да надминат Apple: Microsoft, Amazon, Taiwan Semiconductor и Broadcom.
Тези акции попадат в две основни категории: големи технологични компании и производители на чипове. Всички те предлагат по-атрактивни инвестиционни възможности в сравнение с Apple, предвид актуалните пазарни тенденции и техните стратегии за развитие.
**Защо Apple може да изостане?**
Ключовият въпрос, който поставят анализаторите, е кога за последно Apple представи наистина новаторски продукт или услуга, която да предизвика съществена промяна на пазара. Отговорът не е скорошен. Компанията изглежда разчита повече на минали успехи, отколкото на пробиви в нови бизнес направления. Това може да доведе до загуба на пазарен дял за сметка на по-иновативни конкуренти. Въпреки че приходите на Apple нарастват, темпът от около 10% на годишна база е по-бавен от общия пазарен растеж. Благодарение на агресивната си програма за обратно изкупуване на акции, Apple поддържа ръст на печалбата на акция (EPS) от около 10% на тримесечие – показател, с който останалите компании ще трябва да се съревновават.
**Microsoft и Amazon в надпревара за върха**
Microsoft, с пазарна капитализация от 3.4 трилиона долара, и Amazon, оценена на 2.5 трилиона долара, са на една ръка разстояние от Apple. Бавният растеж на Apple прави задачата им още по-постижима.
Microsoft умело се възползва от мащабните инвестиции в генеративен изкуствен интелект (AI) чрез своята облачна услуга Azure. Azure се утвърди като предпочитана платформа за изграждане на AI приложения, предлагайки множество модели, включително ChatGPT на OpenAI. С 27% дял в OpenAI, Microsoft ще извлече ползи и когато стартъпът излезе на борсата. Постоянният двуцифрен ръст на печалбата на акция, който Microsoft демонстрира през последните години, е повече от достатъчен, за да я изстреля пред Apple в рамките на пет години.
Amazon, от своя страна, има малко повече работа за вършене, но расте с невероятно бързи темпове. При оценката на Amazon е по-важно да се фокусираме върху оперативния ѝ доход, а не само върху приходите от търговия на дребно, които са с ниски маржове. Въпреки известно забавяне през третото тримесечие, оперативният доход на компанията се очаква да остане висок, тъй като подразделенията с по-високи маржове се разширяват бързо. Този динамичен ръст на печалбите ще позволи на Amazon да надмине Apple в рамките на следващите пет години.
**AI бумът тласка Broadcom и Taiwan Semiconductor напред**
Broadcom и Taiwan Semiconductor имат по-дълъг път пред себе си. Всяка от тях е по-малко от половината от размера на Apple, което означава, че трябва да утрои стойността си през следващите пет години, за да я надмине. Това е амбициозна цел, но огромните очаквани инвестиции в изчислителни мощности за изкуствен интелект могат да я направят реалност.
Taiwan Semiconductor (TSMC) прогнозира, че приходите ѝ ще нарастват със сложна годишна норма на растеж (CAGR) от 25% до 2029 г. Ако това темпо се запази, подкрепено от ненаситния апетит за AI технологии, приходите на компанията действително могат да се утроят през следващите пет години. Ако успее, TSMC ще се превърне в по-голяма компания от Apple.
Broadcom е в още по-добра позиция, тъй като нейните персонализирани чипове за ускоряване на AI набират бързо популярност. За първото тримесечие се очаква 100% ръст на годишна база за тези чипове, като тази тенденция не показва признаци на забавяне. В дългосрочен план, прогнозите на компании като Nvidia сочат, че глобалните капиталови разходи за центрове за данни ще достигнат между 3 и 4 трилиона долара до 2030 г., спрямо 600 милиарда долара през 2025 г. Дори при най-ниската оценка, това представлява 38% CAGR. Ако Broadcom успее да расте със същия темп като капиталовите разходи за центрове за данни, тя лесно ще надмине Apple през следващите пет години.
В заключение, докато Apple продължава да разчита на стабилност и обратно изкупуване на акции, иновациите и бързият растеж в секторите на AI и чиповете дават на Microsoft, Amazon, Taiwan Semiconductor и Broadcom силно предимство в надпреварата за лидерство на световните пазари. Инвеститорите, търсещи динамични възможности, биха могли да намерят тези четири компании за далеч по-привлекателни.
