За инвеститорите, които ценят редовните доходи от своите вложения, дивидентните акции често представляват привлекателен избор. Пазарът предлага широк спектър от такива възможности – от изключително сигурни до по-рискови, но с потенциал за значителни печалби. В този контекст, три компании – Realty Income, W.P. Carey и Ares Capital – изпъкват със своите предложения, осигурявайки доходност, достигаща до впечатляващите 9.1%. Нека разгледаме по-отблизо техните профили и защо биха могли да намерят място във вашия портфейл.
**Realty Income: Сигурността на един гигант**
Ако търсите предвидимост и стабилност, Realty Income е компания, която заслужава внимание. Тя е най-големият инвестиционен тръст за недвижими имоти (REIT) с модел на “чист лизинг”, управляващ портфолио от над 15 500 имота. Нейният мащаб, който надхвърля три пъти този на следващия по големина конкурент W.P. Carey, ѝ осигурява предимство при достъпа до капиталовите пазари, което от своя страна води до по-ниски разходи за капитал.
Realty Income активно разширява своите възможности за растеж, навлизайки на европейския пазар, инвестирайки в казина и съвсем наскоро стъпвайки и в Мексико. Въпреки тези стратегически ходове, огромният размер на компанията естествено предполага по-бавен темп на растеж. За консервативните инвеститори, търсещи надежден и дългосрочен източник на доход, това може да бъде идеалният избор. С доходност от около 5.3% и тридесетгодишна история на годишно увеличаване на дивидента, Realty Income може да се превърне в крайъгълен камък на вашия пенсионен портфейл.
**W.P. Carey: Преструктуриране за нов растеж**
За разлика от десетилетията на непрекъснат дивидентен растеж на Realty Income, нейният колега W.P. Carey предприе стратегическо намаляване на дивидента през 2023 г. Този ход обаче не беше признак на слабост, а по-скоро бизнес преструктуриране, продиктувано от решението на REIT-а да излезе от проблемния офис сектор. Важно е да се отбележи, че оттогава насам компанията последователно увеличава дивидента си всяко тримесечие, демонстрирайки успешното преминаване през този преход.
Днес W.P. Carey се фокусира върху индустриални, складови и търговски имоти в Съединените щати и Европа. Капиталът, освободен от излизането от офис сегмента, е инвестиран в придобиването на нови активи. По-малкият размер на W.P. Carey спрямо Realty Income ѝ дава по-голяма гъвкавост и потенциал за по-бърз растеж на портфолиото. Например, през третото тримесечие на 2025 г. коригираните средства от операции (FFO) на W.P. Carey нараснаха с почти 6%, докато тези на Realty Income се увеличиха с малко под 3%. С доходност от приблизително 5.3%, W.P. Carey може да бъде атрактивен избор за инвеститори, които виждат в намаляването на дивидента стратегически ход за бъдещ растеж.
**Ares Capital: Висока доходност с променлив риск**
Накрая, но не по значение, е Ares Capital, която привлича вниманието с изключително високата си дивидентна доходност от около 9.1%. Ares е една от най-големите компании за развитие на бизнеса (BDC). Подобно на REIT-овете, BDC-тата са задължени да изплащат поне 90% от облагаемия си доход като дивиденти, за да избегнат корпоративно облагане. Те обаче оперират в по-рисков сегмент, предоставяйки високолихвени заеми на по-малки компании.
Положителната страна е, че средната доходност от заемите на компанията, възлизаща на 10.6%, генерира повече от достатъчен доход за покриване на щедрия дивидент. Недостатъкът е, че икономическите рецесии често водят до увеличаване на проблемните заеми за BDC-тата, което обикновено налага намаляване на дивидента. Все пак, структурата на BDC означава, че дивидентите имат потенциал да се възстановят успоредно с икономиката. С ултрависоката си доходност, Ares Capital може да бъде добро допълнение за инвеститори, които разполагат с финансова гъвкавост да приемат променлив дивидентен поток.
**Избор според инвестиционния профил**
Тези три компании предлагат различни подходи към дивидентното инвестиране. Realty Income е синоним на бавен, но надежден растеж и стабилни дивиденти, подходящ за основна инвестиция. W.P. Carey предоставя по-големи възможности за растеж, което може да подкрепи дългосрочно възстановяване на стабилния дивидентен ръст. Ares Capital пък е високодоходна, но и по-рискова акция, която може да служи като допълнение към по-консервативни вложения. Всеки инвеститор, след задълбочен анализ, вероятно ще открие сред тях компания, която да отговаря на дългосрочните му инвестиционни цели.
