Във високоскоростния свят на изкуствения интелект (AI), където иновациите се сменят с главоломна скорост, Nvidia отдавна е безспорен лидер в производството на графични процесори (GPU) – сърцето на обучителните модели за големи езикови модели (LLM) и AI изчисленията. Тези мощни чипове, обаче, не могат да разгърнат пълния си потенциал без ключов компонент: високоскоростна памет (HBM). На този фон, една компания се очертава като потенциален претендент за надмощие, готова да надмине дори утвърдени гиганти – Micron Technology.
HBM представлява специализиран вид динамична памет с произволен достъп (DRAM), чиято основна функция е да подпомага GPU чиповете в съхранението и бързото преместване на данни, като същевременно оптимизира пространството чрез иновативна технология за 3D подреждане. Предвид критичната роля на HBM за повишаване на производителността на AI чиповете, не е изненадващо, че търсенето на този компонент е достигнало безпрецедентни нива. В същото време, производството на HBM изисква три до четири пъти повече капацитет на силициеви пластини в сравнение със стандартната DRAM, което създава значителен недостиг на предлагане в цялата DRAM индустрия и води до рязко покачване на цените.
Именно в тази динамична пазарна среда Micron Technology (NASDAQ: MU) е стратегически позиционирана да извлече максимална полза. Като водещ производител на DRAM, компанията също така има значително присъствие на пазара на NAND флаш памети, който също е засегнат от недостиг на предлагане и растящи цени. В момента DRAM генерира около 80% от приходите на Micron, докато NAND допринася с останалите 20%.
Настоящата пазарна конюнктура доведе до впечатляващ растеж на приходите и значително разширяване на маржовете на компанията. За първото си фискално тримесечие Micron отчете скок на приходите от 57%, а коригираната печалба на акция се увеличи близо 2.7 пъти, достигайки $4.78. Коригираният брутен марж на компанията също отбеляза съществен ръст, изкачвайки се до 56.8% от 39.5% година по-рано. Пазарната капитализация на Micron възлиза на 408 милиарда долара, като цената на акция към 20 януари 2026 г. е 363.85 долара.
Micron прогнозира, че пазарът на HBM ще продължи да расте със забележителните 40% годишно до 2028 г., достигайки обем от 100 милиарда долара. В отговор на нарастващото търсене, компанията увеличи бюджета си за капиталови разходи за текущата година от 18 милиарда долара на 20 милиарда долара. Плановете включват стартиране на строителството на ново съоръжение за производство на чипове (фабрика) в Ню Йорк в началото на тази година. Освен това, нова фабрика в Айдахо се очаква да заработи по-рано от предвиденото през 2027 г., а строи
